一、私募基金的分類
（一）證券投資私募基金
(資料圖片)
顧名思義，這是以投資證券及其他金融衍生工具為主的基金，量子基金、老虎基金、美洲豹基金等對沖基金即為典型代表。這類基金基本上由管理人自行設(shè)計投資策略，發(fā)起設(shè)立為開放式私募基金，可以根據(jù)投資人的要求結(jié)合市場的發(fā)展態(tài)勢適時調(diào)整投資組合和轉(zhuǎn)換投資理念，投資者可按基金凈值贖回。它的優(yōu)點(diǎn)是可以根據(jù)投資人的要求量體裁衣，資金較為集中，投資管理過程簡單，能夠大量采用財務(wù)杠桿和各種形式進(jìn)行投資，收益率比較高等。
（二）產(chǎn)業(yè)私募基金
該類基金以投資產(chǎn)業(yè)為主。由于基金管理者對某些特定行業(yè)如信息產(chǎn)業(yè)、新材料等有深入的了解和廣泛的人脈關(guān)系，他可以有限合伙制形式發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)類私募基金。管理人只是象征性支出少量資金，絕大部分由募集而來。管理人在獲得較大投資收益的同時，亦需承擔(dān)無限責(zé)任。這類基金一般有7-9年的封閉期，期滿時一次性結(jié)算。
（三）風(fēng)險私募基金
它的投資對象主要是那些處于創(chuàng)業(yè)期、成長期的中小高科技企業(yè)權(quán)益，以分享它們高速成長帶來的高收益。特點(diǎn)是投資回收周期長、高收益、高風(fēng)險。
二、私募基金的主要運(yùn)作方式有兩種：
（一）承諾保底
基金將保底資金交給出資人，相應(yīng)的設(shè)定底線，如果跌破底線，自動終止操作，保底資金不退回。
（二）接收帳號（即客戶只要把帳號給私募基金即可）
如果跌破約定虧損比例（一般為10%-30%），客戶可自動終止約定，對于約定贏利部分或約定盈利達(dá)到百分比（一般為10%）以上部分按照約定的比例進(jìn)行分成，此種都是針對熟悉的客戶，還有就是大型企業(yè)單位。
綜上所述，證券投資私募基金的運(yùn)作模式是怎樣的呢？簡單來說，私募基金的運(yùn)作主要包括兩種模式，即承諾保底和接收賬號，前者風(fēng)險較小，出資人最少可保留保底資金，后者則是采取收益抽成的運(yùn)作方式，一般也會約定虧損比例，使出資人及時撤回，避免擴(kuò)大損失。
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